当大家都在讨论 Fed 会不会降息、川普又说了什么话的时候，真正决定股票、比特币、债券走势的，其实是「钱到底够不够」。全球流动性指数（Global Liquidity Index，以下简称 GLI）正是帮你把“钱够不够”量化的一把刻度尺。读完本文，你将学会：
- 一眼读懂 GLI 的构成与信号
- 在 TradingView 上零成本调用 GLI 指标
- 用三大真实场景把 GLI 转化为可落地的投资策略
- 避开常见陷阱，避免“一看到水位上涨就满仓”的冲动
什么是全球流动性指数？
GLI 不是黑盒模型，而是把全球主要央妈的资产负债表、美国财政部的现金账户、逆回购协议余额以及广义货币供应量 M2 统统打包，折算成美元“万亿元”单位的一个动态数字。两条铁律足以覆盖 80% 的使用场景：
- GLI 持续抬升＝全球资金更宽松，风险资产（股市、加密、信用债）更易上涨；
- GLI 连续下滑＝资金面抽水，高波动资产往往首当其冲。
四大核心输入拆解
- 央行总资产
美联储、欧央行、日银、人民银行再加英伦银行，资产负债表扩大意味着“印钞机”嗡鸣，直接提升全球金融系统流动性。 - 美国财政部一般账户（TGA）
政府手里握着的现金越多，银行账户可供企业使用的钱就越少；TGA 飙高往往伴随市场短期抽血。 - 隔夜逆回购（RRP）
金融机构把钱倒回给美联储赚隔夜利息，相当于把钱从市场里抽走；RRP 越高，流动性越紧张。 - M2 广义货币总量
现金加上企业活期、定期存款，相当于衡量经济体里到底有多少“活钱”；加密圈戏称它为“BTC 牛市最佳拍档”。
在 TradingView 一键调用 GLI
不用写代码，也不用付费订阅，只需三步：
- 打开任意图表（BTC/USD、纳斯达克 100、TLT 都可以）。
- 点击「指标」→「公共库」→ 搜索 Global Liquidity Index。
- 选择用户 ingeforberg 发布的脚本，添加到主图即可。
小技巧：勾选或取消「央行资产负债表」「M2」等子项，你可以快速找出哪一类变量对标的资产影响最大。
👉 把光标放到图表上，点击“设定提醒”，当 GLI 向上突破 250 日均线就能第一时间收到推送信号！
把 GLI 变成可执行的三类策略
策略一：加密货币仓位管理
场景：2024 年 11 月，GLI 连续 6 周回升，比特币当周涨 18%。
- 做法：
1) 当 GLI 连续两周>30 日移动平均且斜率>0，比特币仓位由 50% 提高至 70%；
2) 若 GLI 跌破季度低点，仓位降至 20%，并把 10% 换入稳定币理财做对冲。 - 注意：加密市场 7×24 小时交易，凌晨前后流动性更低，出现假突破时尽量用「逐步加仓」而非 All in。
策略二：股票市场的宏观择时
场景：GLI 与市值加权美股指数（以纳斯达克 100 代表）的五年相关系数为 0.67，呈现明显正相关。
- 做法：
1) 当周度 GLI 上行且非农数据超预期，可小幅加仓 QQQ；
2) 若 GLI 高位滞涨，但利率掉期暗示年内再加息，可考虑用备兑认购（Covered Call）锁定部分收益。
策略三：长债（TLT）的波段交易
对比后发现，TLT 价格对「央行资产负债表」子项敏感度最高，而对美元 M2 敏感度最低。
- 做法：
1) 当美联储资产负债表环比扩张 + 美债期限溢价上行尾声，分批买入 TLT；
2) 若资产负债表扩张停滞但 TLT 已经回到前高，则做 20%～30% 盈利了结，待 GLI 重新拐头向上再回补。
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避免踏坑：GLI 使用 5 大误区
- 见涨就追：GLI 方向扭转不代表价格立即跟随，现有持仓可能仍有 5%–15% 浮亏回调。
- 忽略节奏差异：比特币对“水位”反应最快，债券反应最慢，切忌用同一把尺子去量。
- 时间周期错配：日内短线交易者盯 GLI 日线即可，波段投资者需看周线以上。
- 局部失灵：黑天鹅事件（地缘冲突、雷曼时刻）发生时，GLI 与资产相关性可能瞬间失效。
- 不核对原始数据源：偶尔脚本更新导致口径调整，每月检查一次官方说明和央行纪要，防止数据断层。
常见问题（FAQ）
Q1：GLI 预测的是“方向”还是“幅度”？
A：以方向为主。GLI 帮助你确认上涨概率是否增大，但无法直接告诉你比特币能涨到 8 万还是 12 万。
Q2：GLI 是否适用于商品市场？
A：黄金、铜等大宗商品与 GLI 呈现 0.3～0.5 的中等相关，尤其在美国财政扩张期。GLI 升但加息预期仍强时，商品可能出现“涨库存、跌价格”的劈叉行情，需联合观察库存、基差。
Q3：中国和欧洲数据滞后一周，会不会导致延迟信号？
A：宏观面通常以“周”作为最小观察窗口，月度失真风险更低；若追求极致时效，可把 DSC（数据源同步）选项设为“周度”，接收 Ping 时保持延迟在 3 日内。
Q4：GLI 能否和 RSI、MACD 等技术指标结合？
A：完全可以。建议把 GLI 作为 Filter（过滤器），先用它判断“水闸”方向，再用技术指标找进出场-时机，而不是反着用。
Q5：GLI 反向投资策略是否可行？
A：部分尾部行情（例如 GLI 从高点断崖式下跌）确实可做反向空或反向 ETF，但胜率通常低于 50%，适合高门槛做空工具，普通投资者慎用。
结语：让资金流向成为你的风险偏好仪
宏观的核心要义是“跟随大船的涌动方向”。全球流动性指数把央妈、财政部、银行之间的复杂博弈压缩成一个极简数字，让散户也能像机构人一样，用资金流向指引仓位。真正难的不是技术，而是纪律：当 GLI 给出清晰信号，你能坚持自己的系统吗？如果把 GLI 的热度图、金叉死叉无条件打印成 A4 贴墙上还不够，别忘了把风险管理和止损写进同一张纸的另一面。祝你每一次按下“买入”或“卖出”按钮，都是基于可验证的数据，而非嗡嗡作响的噪音。