香港再放大招：为加密资产收益“零税负”铺路
香港特区政府近日公布一项加密货币税收新政草案，拟对以对冲基金、私募股权基金、家族办公室为主体的投资工具免征包括比特币、以太币在内数字资产的利得税。该提案正展开为期六周的公共咨询，同时也覆盖私人信贷、海外房地产及碳信用额度等其他另类投资品。若法案落地，香港有望成为全球高净值人群配置加密资产的首选目的地。
为什么香港急于减税？
面对新加坡与瑞士的夹击，香港必须打破现有框架：
- 新加坡2020年推出的VCC（Variable Capital Companies）已吸引逾千只基金注册；
- 瑞士依托老牌私人银行体系，持续以“财富管理专长”稳固高净值市场；
- 香港迄今仅450余只基金采用OFC（Open-ended Fund Company）结构，规模差距明显。
减税如同开启“流量阀门”，可迅速拉高资金驻留意愿，为香港数字经济注入“加速度”。
减税具体如何落子？
草案核心要点：
- 适用主体：注册地在香港的对冲基金、私募股权基金、单一家族办公室及多家族办公室。
免税资产范围：
- 加密货币（现货及衍生品）
- 私人信贷
- 海外不动产收益
- 自愿减排碳信用额度
- 执行时间：最快2026税年起实施，追溯力待定。
- 配套措施：同步简化加密交易所牌照申请流程，缩短批复周期至两个月内。
减税价值换算：投资者到底省了多少？
以中型加密对冲基金年收益率12%、管理规模2 亿美元为例：
- 现行税率：16.5% 利得税，需缴纳约396万港元。
- 免税后：直接节税396万港元，相当于将IRR拉升近1.4个百分点。
对于家族办公室，节税效果将随资产类型多元同步放大，整体运营成本可再降10% 以上。
FAQ：新政常见疑问一次说明
- Q：只有比特币和以太币收益免税吗？
A：草案拟覆盖“经证监会认可名单内的数字资产及衍生品”，后续可能纳入SOL、BNB等主流代币。 - Q：个人投资者能否享受？
A：仅限注册在香港的合资格基金或家族投资控权工具，散户仍需按照现有税制申报。 - Q：是否需要在香港实际运营团队？
A：草案要求“核心创收活动”在香港进行，即至少有一名投资委员会常驻香港。 - Q：触发征税的退出条款有哪些？
A：若基金在两年内撤资或迁移注册地，需补缴豁免的利得税并按滞纳金计息。 - Q：会改变会计处理规范吗？
A：香港会计师公会正制定数字资产估值指引，预计2025年末公布草案。
生态升级：银行业与交易所的联动
香港最大虚拟银行 ZA Bank 已抢先落地“法币直通加密”服务：香港居民完成风险测评后，可直接在银行 App 用法币买卖比特币和以太币。该服务与合规交易所 HashKey 打通，既符合反洗钱 KYC，也能享受香港Faster Payment System即时结算。随着减税消息发酵，ZA Bank 账户日均新增注册量增长三倍。
银行与传统基金开始摩拳擦掌：
👉 立刻测算你的加密基金迁移香港后的节税空间
加密从业者如何抓住窗口期？
- 第一步：评估现有基金的注册地及税务成本，筛选合规律师事务所设计香港架构；
- 第二步：同步申请9号牌资产管理牌照与虚拟资产服务提供者（VASP）牌照，实现“一站式”资产配置；
- 第三步：与ZA Bank或其他虚拟银行建立托管+交易通道，缩短认购、赎回结算周期。
顶级对冲基金已开始“抢船票”，动作稍慢就可能被排外的家族办公室生态逐步边缘化。
减税能否成为香港“杀手锏”？
多位投行经济学家指出：香港在零税率+牌照效率+人民币离岸中心的三重加持下，有望复制20 世纪60年代瑞士“私有银行奇迹”。一旦吸引更多亚洲主权基金与中东家族办公室落地，香港加密资产管理规模或在未来五年内突破1万亿美元。
对于持续寻找安全港湾的加密资本，香港一边打开大门，一边竖起“红绿灯”：只要合规，就能免税、快批、高速结算。下一站，也许就是全球数字金融资本的重要锚点。