以太坊市值已突破 6000 亿加元，稳坐全球第二大加密资产宝座。面对“以太坊超车比特币”的种种讨论，普通加拿大投资者不想亲自保管钱包、也不想研究 DeFi，简单易懂的 以太坊 ETF 成了当下最热的资产配置入口。本文带你一次看遍三大明星产品：ETHR、ETHX、ETHH，帮你挑出最贴合风格的那一只。
什么是以太坊ETF？两分钟扫盲
简单来说，以太坊 ETF 就是把 “ETH” 打包成股票，像买卖苹果或特斯拉那样下单即可——由基金帮你托管 ETH，你持有的是基金份额。
关键点有三：
- 交易方式：通过券商/交易平台直接买股票代码即可；支持 TFSA、RRSP 等免税账户。
- 价格联动：现货 ETF 满仓持有 ETH，涨跌几乎 1:1 复制币价；期货 ETF 则通过期货合约获得风险敞口，可能存在跟踪误差。
- 适合人群：不想管理私钥、担心交易所安全，又想长期或短期参与 ETH 行情的“懒人”或“风控党”。
2024 年表现最亮眼的 3 只加拿大以太坊 ETF 盘点
1 Evolve Ether ETF（ETHR）
- 发行人：Evolve Funds Group Inc.
- 亮点速读：
– 全球第一只纯现货 ETH ETF（2021 年 4 月上线）。
– 在加拿大券商可一键交易；管理费 0.75%。
– 支持注册账户 TFSA/RRSP，实现免税增值。 - 关键词位置：长期持有、低风险、现货 ETF。
2 CI Galaxy Ethereum ETF（ETHX）
- 联合出品：CI Global Asset Management + Galaxy Digital。
- 特色功能：
– 100% 实物持仓 ETH，规模长期位居加拿大同类第一。
– 管理费 0.40%，虽然低但偶尔因再平衡产生小偏差。
– 高流动性，机构占比高，挂单深度好。 - 关键词位置：低费率、高流动性、机构投资者青睐。
3 Purpose Ether ETF（ETHH）
- 发行方：Purpose Investments。
- 核心卖点：
– 上市首日吸金 1.65 亿加元，市场热度可见一斑。
– 实物全额购买 ETH，公开钱包地址，可随时链上验证。
– 费率 0.75%，与 ETHR 持平，品牌口碑好。 - 关键词位置：持有实物、透明度高、加拿大本土品牌。
对比视角：费率、流动性、误差、税务福利一张图看懂
在本轮熊市反弹中，三只 ETF 在周、月、季度维度差距极小。但挖细节仍有乾坤：
- 费率成本：ETHX 以 0.40% 领跑，年均省下约 10 个基点；长线复利差异不可忽视。
- 成交量：ETHH 与 ETHX 占日均交易量前两名，高净值人群偏爱 ETHH 的保险壳子；日内交易者常常选 ETHX。
- 跟踪误差：三只均是现货 ETF，误差皆 <0.20%，可忽略不计。
- 税务红利：都支持 TFSA/RRSP，对比美股 ETH 期货 ETF，享有加拿大本土税务优势。
选基决策三步法
- 看清费率：若准备长拿 3 年以上，费率低 0.35% 的 ETHX 能为十万本金节省 350 加元/年。
- 估量流动性：喜欢高频交易、网格策略，可优先考虑 ETHH（成交量更稳）。
- 阅读招募书：关注基金托管机构、冷钱包保险额度、溢价机制等细节，确保安心入眠。
常见问题（FAQ）
Q1：直接在交易所买 ETH 和买 ETF 到底差在哪？
A：买 ETH 需要自建钱包、背助记词，有私钥风险；ETF 则免去私钥管理，还能放进免税账户，但无法参与链上 Staking 或 DeFi。
Q2：为何 ETF 价格偶尔与 ETH 价格存在小幅偏差？
A：市场供需、汇率（加元/美元）、偶尔的申购赎回滞后都会让 ETF 产生 0.1–0.3% 的短期溢价或折价，一般会迅速收敛。
Q3：ETF 能做空吗？
A：目前上述三只均无官方做空版本；想对冲可开 CI 或 Purpose 出的反向 ETP/期货工具。
Q4：ETF 会强制赎回我的份额吗？
A：只有在规模过小（<500 万加元）或监管政策剧烈变动时才可能清盘；三基金现规模均超数亿，概率极低。
Q5：可否用工资直接定投？
A：可以！各大券商均设 PAC（Pre-Authorized Contribution）计划，每月自动扣款买 ETF，“躺平”就能攒 ETH 份额。
写在最后：把“上车”拆解成可执行操作
- 在券商开户并绑定 TFSA；
- 想好定投金额与周/月频率；
- 输入 ETHR、ETHX 或 ETHH 的股票代码，设置限价或市价；
- 每季度复盘一次费率与成交量变化，如无重大调性转向，坚持持有。
加密市场风云变幻，高波动性意味着高机会也伴随高风险。将长期视野、分散化配置、严格纪律三者收进投资组合，方能真正享受到 以太坊生态扩张 带来的时代红利。