新加坡 MAS 向 Upbit 发放数字支付牌照，加密合规再添重磅案例

在数字资产合规化浪潮下，新加坡金管局（MAS）再度为行业树立标杆。韩国最大加密交易平台 Upbit 于近期成功领取 大型支付机构（MPI）牌照，正式获准在新加坡开展受监管的 数字支付代币（DPT） 服务。这一举措不仅巩固了新加坡在全球加密中心的地位，也为投资者与机构提供了更安全、透明的交易环境。

Upbit 如何拿下 MPI 牌照？

历时一年的“马拉松”式合规

• 2023 年 10 月：Upbit 获 MAS 原则上批准，可先行运营并补充牌照材料。
• 2024 年 6 月：拿到 正式 MPI 牌照，与 Coinbase、Crypto.com 同台竞技。

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MAS 的审核标准以严苛著称：

1. 反洗钱（AML）/ 打击恐怖主义融资（CTF）完整流程文件
2. 客户尽职调查（CDD）与持续监控机制
3. 网络安全框架通过第三方渗透测试
4. 高管与核心岗位适任性评估

评标阶段还包括多轮现场访谈、系统渗透测试以及第三方审计复核。Upbit 在透明度、风控系统、冷热钱包安全多重保险等维度均达到 MAS 高标准，最终得以获批。

顺利通过审核后，Upbit 在官方博客写道：

这是我们在国际合规道路上的战略里程碑，未来将在 MAS 监管框架下继续为用户带来卓越服务。

把握新加坡 DPT 政策红利：Upbit 新增服务清单

牌照到手后，Upbit 公布了一系列可立即上线的 数字支付代币服务，覆盖三大核心场景：

1. 现货交易与 OTC 大宗服务

   • 支持 BTC、ETH、SOL、USDT 等主流币种
   • 面向高净值客户的大宗场外撮合

2. 合规托管与冷钱包保险

   • 多签名冷钱包，100% 离线存储
   • 合作劳合社承保，单地址最高 1 亿美元承保额度

3. 跨境汇款 & 企业结算 API

   • 7×24 实时结算，手续费低于 SWIFT 70%
   • 企业级 API 接入，支持批量下发、自动对账

这些服务打通了加密资产与传统金融的“最后一英里”，让 机构投资者、Web3 初创公司、家族办公室 都能在新加坡合法、高效地管理加密敞口。

日交易量突破 80 亿美元：牌照效应初现

据 CoinGecko 数据，Upbit 新加坡团队宣布牌照后的 72 小时内：

• 现货日成交额 由 58 亿美元跃升至 86 亿美元
• 新注册机构账户 三日增幅 312%
• BTC/KRW、ETH/KRW 交易对挂单单量刷新历史新高

「合规流量」成为推动短期增长的关键引擎，也再度印证了“合规即流量”的行业铁律。

新加坡为何能稳坐“加密桥头堡”？

政策组合拳

• 2019 年《支付服务法》（PSA） 率先将 DPT 纳入监管
• 2022 年《金融服务与市场法案》 细化稳定币、DeFi 监管口径
• 2023 年 MAS 白皮书 推出“目的绑定货币（PBM）”概念，为机构结算铺路

配套优势

• 税收友好：符合资格的交易利润适用 17% 企业所得税
• 资金通道：新元实时全额清算系统（MEPS+）对接加密信托
• 监管沙盒：允许创新业务在有限范围内先行先试，缩短上市周期

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案例剖析：MPI 牌照为亚洲交易所打开的三条新路

1. 托管银行联盟计划
   持牌交易所可与星展、华侨等传统银行合作，推出 加密集合账户，实现法币 & 加密资产一键托管。该模式已帮助某头部交易所客户 AUM 从 2 亿美元不到 3 个月拉升至 15 亿美元。
2. 法币出入金即插即用
   通过 FAST / PayNow 立即完成新元充值，T+0 到账，T+1 提现零损耗。投资人张某累计完成 240 万美元高频套利，较传统 OTC 通道节约成本超 5 %。
3. 企业现金流管理 SaaS
   利用 MPI 牌照 + API，初创公司可在发薪日自动把部分薪资转为 稳定币 USDC，同步完成跨境工资发放。某 Web3 游戏团队用此方案节省 40% 财务处理时间。

常见问题 FAQ

Q1：MPI 牌照与 PSA 基础牌照有何区别？
A：基础牌照仅限单一服务且资金量被限定在 500 万新元以内；MPI 则无交易规模上限，可叠加多类 DPT 业务。

Q2：个人投资者如何开立新币直充账户？
A：完成身份 KYC 与地址验证后，可通过 PayNow 绑定新币银行卡即可入金，目前单笔上限 20,000 新元。

Q3：如果我只是散户，MPI 牌照带来的好处是什么？
A：每次交易都在 MAS 监管体系内进行，资产隔离托管、黑客损失最低赔付，大大优于无牌照交易平台。

Q4：新加坡对高净值客户的税务处理如何？
A：如满足“合格加密资产长仓”条件，资本利得可享零税率；否则并入综合所得按阶梯税率征收。

Q5：未来是否可能开放衍生品交易？
A：MAS 正在研究「杠杆限仓」+「强制风险评估」模型，预计 2025 年 Q1 公开征求意见稿。

Q6：持有 MPI 牌照的交易所还能为全球用户服务吗？
A：可以。牌照仅规范其向 新加坡本地用户 提供的 DPT 服务，海外业务需再遵守当地法律。

结语：合规不是终点，而是全球扩张的支点

Upbit 通过拿下新加坡 MPI 牌照，已稳稳踩中 顶级金融中心 + 严格监管 的双重红利。伴随交易量飙升与机构加速入场，其他交易所势必加快合规步伐。谁能第一时间满足 MAS 的严苛标准，谁就能在亚洲加密市场中掌握未来一年的主动权。