如何借出Aave (AAVE)：一步一步的指南

入门：为何借出AAVE可以成为明智选择

想要让闲置的加密资产二次增值，“借出”是最直接的方法之一。对于既想长持 AAVE 代币、又希望获得被动收益的投资者而言，Aave 协议提供了一条低门槛、高透明度的路径。这篇文章将以简单易懂的步骤拆解整个过程，并穿插风险提示与深度解读，确保你既能看懂也能上手。

读懂关键词：AAVE、流动性池、复利、借贷利率、风险提示

在跳转到操作步骤之前，先快速浏览几个核心关键词，帮助你建立大框架。

• AAVE

  • Aave 项目的原生治理代币，可用于享受手续费折扣、参与治理投票。

• 流动性池 (Liquidity Pool)

  • 出借人把代币锁进池中，借款人则以此抵押贷款；流动性深度的直接决定因素是“供给侧”。

• 复利 (Compound Interest)

  • 并非每家平台都默认开启复利，务必要在后台设置里确认。

• 借贷利率 (Borrowing Rate)

  • 实时浮动，影响因素除了市场需求，还包括池子利用率、外部宏观事件。

• 风险提示

  • 去中心化协议并非无风险，需主动识别合约审计情况、极端行情清算机制等。

借出AAVE四步法

第一步：获取AAVE代币

最常见的场景是：

1. 充值法币（CNY、USD 等）到中心化交易所。
2. 现货区买入 AAVE。
3. 提币到链上钱包，如 MetaMask、Trust Wallet，网络请选择 Ethereum 主网 或 Polygon 主网（后者Gas更低）。

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第二步：挑选可靠且收益率高的 Aave 版本

Aave 目前有 3 个主网版本：

• V1（已不建议进入）
• V2（老牌，稳定）
• V3（新功能多，跨链流动性）

衡量标准：

• 资金池利用率（Utilization）：30%~65% 为健康区间，利率波动相对温和。
• 储备系数（Reserve Factor）：数值越高，协议留下的利息越多，你的实际收入越少。
• 智能合约安全评级：必须查看官方是否经过 CertiK、ConsenSys Diligence 等机构审计。

第三步：正式存入（Supply）

1. 进入所选择版本的 “Market” 页面。

2. 搜索 AAVE，点击 “Supply”，弹出窗口里会显示：

   • 当前年化收益率（APY）
   • 最大可存数量（注意别一次把所有钱包资金转进去，预留一点做GAS费）
3. 确认 二次授权（Approve）+ 入金（Supply） 两次链上交易。
4. 完成后你会收到对应比例的 aAAVE 存证代币，它既是流动性凭证，也可在做组合策略时二次利用。

FAQs

Q1：为什么需要 “Approve” 两次？
① 首次授权：允许协议调用你钱包里的 AAVE；② 第二次才是真正的入金交易，因此会连续弹出两个签名窗口。

Q2：最低存款额度有限制吗？
没有硬性限制，但过低的数量会被矿工费稀释收益。多数用户会选择 ≥50 USDT 等值。

第四步：坐享利息并定期复盘

• 利息 按区块 真实结算，无需等待固定结息日。
• 在 “Dashboard” 可随时查看 累计收益 与 市场最新年利率。
• 如果收益率明显下跌，可 一次性赎回，再调整到其他链或协议。

风险提示与收益管理

1. 清算风险

   • AAVE 同时也供借款人抵押或借出。若市场大跌，借款人抵押率跌破阈值被清算，池子会短暂增发 aToken 以保持稳定性，但这不会直接影响你的本金。要保证资产安全，避开极端高利用率的池子更关键。

2. 智能合约暴露

   • 尽管 Aave 自身历史零重大事故，但代码更新或新品上线阶段会引入新变量。记得关注 DAO 治理公告 & 审计报告。

3. 复利优化

   • 许多新手忘记勾选 “Automatically restake rewards”，导致利息停在钱包而未继续生息。在 V3 版本中，打开 “Supply & Stake” 一步到位。

真实案例拆解：3 个月复利测试

背景

• 小王 8 月底用 10,000 USDT 等值的 AAVE（约 134 枚）流进 Aave V3 Polygon。
• 首周年化 4.2%，之后随市场新增供给，APR 一路跌至 3.0%。
• 每月复盘重启复利，最后 90 天产出 ≈ 102 USDT 的额外 AAVE。

结论

• 流动性池越大，波动越小；长持党可通过“利息复投”收获隐蔽的增长。
• 最佳再平衡时机：当 APY 跌幅超过 0.4% 且同时使用率突破 70%，可考虑提币或转向更高收益的链。

常见疑问 · 快速拔草

Q1：借出 AAVE 的收益率是否保证年年稳赢？
不保证。收益取决于池中供需实时博弈，无法像银行定存一样锁定年化，短期波动可达每日 ±0.3%。

Q2：aAAVE 代币还能做什么？

• 做抵押品借贷稳定币
• 参与 GHO 铸币折扣（仅限 V3 版本）
• Flashloan 套利里充当流动性调仓工具

Q3：手续费高不高？

• Ethereum 主网高峰期 Gas 可能达到 40–60 美元/笔，推荐在 Polygon、Arbitrum 等二层操作，单笔仅 $1~$3。

Q4：是否可以直接用 CEX 一键“赚息”取代 DeFi？
部分中心化交易所确实提供年化 3%–6% 的产品，但存在 托管风险和 白名单限制；链上自助式操作自由度更高。

Q5：需要每星期手动“提款复投”吗？
不用。只要在存入时勾选“自动复利”或“供应+质押”选项即可自动将收益滚动投入，锁定复利效应。

Q6：有没有工具可实时对比 Aave 各大链的年化？
推荐关注链上浏览器（Debank、Zapper）、社区仪表板（AaveWatch、LlamaSQL），每日更新多链利率差异，一键切换最高收益版本。

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结语：让链上做决策，与时间做朋友

借出 AAVE 的核心优势在于链上透明度 + 即时复利 + 跨链可调仓，但它也是一把锋利的双刃剑——杠杆玩家暴增可能瞬间拉升池子使用率，压低利率并增加清算事件频率。
最佳的姿势是：仓位管理 + 实时关注官方治理动态 + 周期性套利切换。只要你能坚持每月复盘一次，你的 AAVE 就能在保值的同时捕捉 Alpha 收益，真正做到“躺赚”又安心。